Cos’è un ETF e come funziona

Un ETF è uno strumento di investimento che negli ultimi anni è diventato molto popolare tra i risparmiatori. La sigla sta per Exchange Traded Fund: si tratta di un fondo che si compra e si vende in Borsa come se fosse un’azione. Comprendere come funziona è utile per capire perché viene spesso citato quando si parla di investimenti a basso costo.

Cos’è un ETF

Un ETF è un fondo d’investimento quotato, che nella maggior parte dei casi replica l’andamento di un indice, come un indice azionario o obbligazionario. Acquistando una quota si ottiene un’esposizione diversificata a tutti i titoli dell’indice in un’unica operazione, senza doverli comprare uno per uno.

Come funziona

Il gestore costruisce un portafoglio che riproduce la composizione dell’indice di riferimento. Il prezzo della quota è negoziato durante l’orario di Borsa e può essere acquistato o venduto in qualsiasi momento, tramite il proprio intermediario. A differenza dei fondi comuni tradizionali, il prezzo si forma durante le contrattazioni e non solo una volta al giorno.

I vantaggi principali

• diversificazione: una sola quota dà accesso a decine o centinaia di titoli;
• costi contenuti: le commissioni annue, riassunte nel TER, sono in genere inferiori a quelle dei fondi gestiti attivamente;
• trasparenza: la composizione è pubblica e l’obiettivo è replicare un indice noto;
• liquidità: si negozia in Borsa in tempo reale.

I rischi da conoscere

Un ETF non elimina il rischio di mercato: se l’indice scende, scende anche il valore della quota. A seconda del sottostante possono esserci rischio di cambio, rischio di concentrazione su singoli settori o Paesi e il cosiddetto tracking error, cioè lo scarto tra l’andamento dell’ETF e quello dell’indice. Esistono inoltre ETF con strutture più complesse, da valutare con attenzione.

Come orientarsi

Prima di investire è utile leggere il documento con le informazioni chiave, che riporta obiettivo, costi e indicatore di rischio, e capire se la replica è fisica o sintetica e se l’ETF distribuisce i proventi o li reinveste. Sono scelte che dipendono da obiettivi, orizzonte temporale e propensione al rischio di ciascun investitore.

Per approfondire: Cos’è il TER di un fondo o di un ETF, ETF a replica fisica o sintetica: cosa significa, Cos’è un indice di mercato e come funziona la replica passiva.

Le informazioni contenute in questo articolo hanno carattere generale e informativo e non costituiscono consulenza personalizzata. Per una valutazione della propria situazione specifica è opportuno rivolgersi a un consulente finanziario abilitato.