Conto deposito al 4% o BTP Più? Simulazioni reali su 10.000, 30.000 e 50.000 euro

1. Contesto: perché oggi il confronto è così richiesto

A novembre 2025:

• i tassi BCE restano al 2% sui depositi, con ciclo di ribassi concluso;

• i migliori conti deposito vincolati offrono ancora tassi fino al 4% lordo su durate 12–24 mesi;

• il BTP Più (febbraio 2033) è diventato il punto di riferimento per i risparmiatori che vogliono un flusso cedolare prevedibile, tassazione agevolata e premio fedeltà.

Nel contesto attuale, molti investitori stanno valutando se convenga bloccare oggi un rendimento certo per 8 anni (BTP Più) oppure sfruttare i migliori tassi del breve (CD al 4%).

2. Analisi tecnica: caratteristiche del BTP Più e dei CD al 4%

2.1 BTP Più – Febbraio 2033 (ISIN IT0005634800)

Dati ufficiali MEF:

• Durata: 8 anni, scadenza 25 febbraio 2033

• Cedola: trimestrale (4 incassi l’anno)

• Step-up:

  • 2,80% lordo dal 2025 al 2029 (4 anni)

  • 3,60% lordo dal 2029 al 2033 (4 anni)

• Premio fedeltà: presente, riconosciuto a chi mantiene fino a scadenza

• Tassazione:

  • 12,5% su cedole

  • 0,20% annuo bollo su dossier titoli

Rendimento netto medio annuo stimato (solo cedole):

• primi 4 anni: 2,45% netto

• ultimi 4 anni: 3,15% netto

• media annua: ≈ 2,8% netto

• premio fedeltà incluso: si sale a ≈ 2,9% netto (stima prudente)

2.2 Conto deposito al 4% lordo

Assunzioni realistiche basate sulle offerte attuali:

• tasso lordo: 4%

• tassazione: 26% sugli interessi

• rendimento netto degli interessi:

  4% × (1 − 0,26) = 2,96% netto

• imposta di bollo: 0,20% annuo sul capitale

  → rendimento netto effettivo ≈ 2,76% netto annuo

2.3 Differenza chiave

• Il conto deposito rende leggermente di più nell’anno singolo (≈2,76% netto)

• Il BTP Più rende ≈2,9% netto annuo con premio fedeltà, ma su 8 anni

• Il conto deposito non permette di bloccare oggi un 4% per 8 anni

• Il BTP Più può oscillare di prezzo se venduto prima

3. Simulazioni reali su 10.000 – 30.000 – 50.000 euro

Ipotesi comuni:

• Nessuna vendita anticipata del BTP (quindi nessun rischio prezzo considerato)

• Nessuna spesa aggiuntiva

• CD vincolato per 12 mesi al 4%

• BTP Più mantenuto 1 anno (per confronto breve), 4 anni e 8 anni (scadenza naturale)

Confronto a 1 anno

Capitale 10.000 €

• Conto deposito 4% netto dopo bollo: 276 €

• BTP Più (anno 1, 2,45% netto): 245 €

Capitale 30.000 €

• Conto deposito 4% netto dopo bollo: 828 €

• BTP Più: 735 €

Capitale 50.000 €

• Conto deposito 4% netto dopo bollo: 1.380 €

• BTP Più: 1.225 €

Confronto a 4 anni

Capitale 10.000 €

• Conto deposito (ipotesi 4% lordo costante): +1.129 €

• BTP Più (primo step cedolare): +1.001 €

Capitale 30.000 €

• Conto deposito: +3.389 €

• BTP Più: +3.003 €

Capitale 50.000 €

• Conto deposito: +5.648 €

• BTP Più: +5.004 €

Confronto a 8 anni (scadenza BTP Più, premio fedeltà incluso)

Capitale 10.000 €

• Conto deposito (4% lordo costante in ipotesi): +2.373 €

• BTP Più (≈2,9% netto annuo): +2.500 €

Capitale 30.000 €

• Conto deposito: +7.119 €

• BTP Più: +7.500 €

Capitale 50.000 €

• Conto deposito: +11.865 €

• BTP Più: +12.500 €

4. Vantaggi e svantaggi – confronto sintetico

BTP Più – Vantaggi

• Tassazione agevolata al 12,5%

• Premio fedeltà che migliora il rendimento

• Rendimento stabile per 8 anni

• Cedole trimestrali

• Strumento utile come mattoncino obbligazionario in piano prudente

BTP Più – Svantaggi

• Rischio prezzo se vendi prima della scadenza

• Durata lunga (8 anni)

• Bollo 0,20% annuo

Conto deposito 4% – Vantaggi

• Nessun rischio prezzo

• Rendimento elevato nel breve

• Capitale garantito a scadenza contrattuale

• Semplice e immediato

Conto deposito 4% – Svantaggi

• Tassazione 26% sugli interessi

• Bollo 0,20% annuo

• Tasso 4% valido solo 12–24 mesi

• Nessuna garanzia che i tassi futuri restino così alti

5. A chi conviene cosa

Conto deposito al 4%

Conviene se:

• orizzonte entro 1–3 anni

• priorità: zero volatilità

• capitale destinato a obiettivo preciso (auto, anticipo casa)

• vuoi sfruttare subito il rendimento migliore disponibile

BTP Più (febbraio 2033)

Conviene se:

• orizzonte medio-lungo (5–8 anni)

• vuoi bloccare un rendimento certo in un periodo di tassi moderati

• accetti oscillazioni temporanee ma tieni fino a scadenza

• cerchi tassazione agevolata + premio fedeltà

• vuoi inserire un mattone obbligazionario stabile in un portafoglio prudente

Conclusione: cosa scegliere davvero oggi

La domanda “btp più o conto deposito cosa conviene” si sintetizza così:

• Nel breve (1–3 anni): vince il conto deposito

• Nel medio-lungo (8 anni): vince nettamente il BTP Più, perché il rendimento si avvicina al 3% netto con premio fedeltà e non dipende dai tassi futuri

• Con capitali più elevati (30.000–50.000 €), il vantaggio del BTP Più diventa crescente mano a mano che si allunga l’orizzonte

In un portafoglio costruito in modo professionale da un consulente finanziario, spesso i due strumenti non si escludono, ma vengono combinati in base agli orizzonti dei diversi obiettivi finanziari.

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